Jó hír érkezett az OTP Bank háza tájáról: a nemzetközi hitelminősítő kedvezően módosította a bank besorolását. - Pénzcentrum
A Standard and Poor's hétfőn felminősítette az OTP Bankot, így a pénzintézet besorolása immár magasabb, mint a magyar állam szuverén adósminősítése. A hitelminősítő a bank nemzetközi diverzifikációját és a magyarországi országkockázattal szembeni ellenálló képességét emelte ki döntésében.
A Standard and Poor's frissítette az OTP Bank hitelbesorolását, amely mostantól "BBB/A-2" szinten áll, szemben a korábbi "BBB-/A-3" minősítéssel. E változás következtében figyelemre méltó helyzet alakult ki: a magyar bank értékelése magasabb szintre emelkedett, mint a magyar állam saját szuverén adósminősítése - számolt be róla a Portfolio.
"Az OTP Csoport kiszélesítette földrajzi jelenlétét hazáján kívül, a magyarországi hitelállomány részesedése a teljes portfólió 32%-ára csökkent. Ez a tendencia véleményünk szerint kisebb kitettséget jelent a magyarországi országkockázatnak" - állapították meg a nemzetközi hitelminősítő szakemberei hétfő este közzétett jelentésükben.
Az S&P szakértői egyértelmű állásfoglalást tettek közzé: "Az OTP tőke- és likviditási mutatói kellően rugalmasak ahhoz, hogy megállják a helyüket egy esetleges stresszhelyzetben, még akkor is, ha Magyarország nem teljesítené kötelezettségeit. Ennek fényében az OTP-t jelenleg a magyar állampapírok fölé helyezhetjük az adósbesorolás szempontjából."
A hitelminősítő szakértői alaposan megvizsgálták, hogy a bank hogyan állna helyt egy esetleges államcsőd következményeként felmerülő hipotetikus helyzetben. Elemzésük alapján arra a következtetésre jutottak, hogy a magyar bankcsoport nem lenne teljes mértékben védett egy ilyen elméleti szcenárióval szemben. Ennek következtében az OTP hosszú távú kibocsátói hitelminősítését legfeljebb egy fokozattal helyezték a magyar szuverén devizaadósi besorolás fölé.
A felminősítés nyomán az OTP Bank Nyrt. és az OTP Jelzálogbank hosszú és rövid távú ICR-besorolása "BBB/A-2" szintre emelkedett. Ezen kívül mindkét pénzintézet hosszú távú szanálási partnerbesorolása (RCR) "BBB+"-ra módosult a korábbi "BBB"-ről, míg a rövid távú RCR-t "A-2"-re megerősítették.
A besoroláshoz ugyanakkor negatív kilátást rendelt az S&P, ami egyrészt tükrözi a magyar államadósságra vonatkozó negatív kilátást, másrészt azt az értékelést, hogy "az OTP eszközminőségét és pénzügyi teljesítményét kedvezőtlenül befolyásolhatják az alapvető piacokat érintő, növekvő gazdasági és geopolitikai kihívások".
Fontos megemlíteni, hogy pénteken az S&P a magyar adósbesorolás kilátását stabilról negatívra módosította.
A hitelminősítő hangsúlyozta, hogy az OTP jelentős lépéseket tett a magyarországi országkockázat csökkentése érdekében, több külföldi akvizíció révén. Ezek közül kiemelkedik az OTP Bank Slovenia (korábban Nova Kreditna banka Maribor d.d.) megszerzése, amely Szlovénia második legnagyobb pénzintézete. Ennek következtében az OTP hitelportfóliójának magyarországi részesedése az elmúlt évtized 40%-os szintjéről 2024 végére 32%-ra csökkent.
Az S&P elemzői úgy vélik, hogy az OTP bizonyos fokig képes lenne kezelni egy elképzelt magyar államcsőd következtében fellépő pénzügyi nyomást. Ugyanakkor kiemelték, hogy a magyar államadósság nemteljesítése komoly következményekkel járna a bank piaci pozíciójára és pénzügyi stabilitására nézve.
A hitelminősítő alaposan átvizsgálta az OTP ellenálló képességét az államcsőd kockázatával szemben. Az elemzés során figyelembe vették a potenciális hitelezési veszteségeket és a likviditási kiáramlásokat, amelyeket a bank egy feltételezett szuverén nemteljesítési szcenárióban szenvedhetne el. Az eredmények azt mutatják, hogy a modellezett veszteségek - amelyek főként a belföldi állampapír-portfólióból és a helyi hitelállományból erednek - jelentős mértékűek lehetnek.
Két fontos tényezőt emeltek ki, amelyek segíthetnek csökkenteni a szabályozói tőke kimerülésének kockázatát. Az egyik feltételezés szerint a hatóságok szanálási jogköröket alkalmaznának, míg a másik arra utal, hogy a magyar anyabank hazatelepíthetné nyereségét, valamint a külföldi leányvállalatoknál felhalmozott többlet szavatolótőke egy részét.
Az S&P leminősítést fontolgat a következő két év során Magyarország esetében, amennyiben a csoport jelentős mértékben megnöveli az országra vonatkozó kockázati kitettségét. Továbbá, ha az OTP jövedelemtermelő képessége drámaian csökken, vagy ha a bankot komoly reputációs problémák sújtják, például az oroszországi üzleti tevékenysége következtében, akkor hasonló minősítési lépéseket tehetnek.
